专题：增量政策不断显效 顶级海外投行建议“高配”A股

　　11月21日消息，三大指数早盘调整，北证50逆势涨超2%。板块方面，可控核聚变概念早盘强势，辰光医疗30cm涨停，久盛电气20cm涨停；游戏板块走强，汤姆猫涨超10%领涨；光伏设备板块反复活跃，苏州固锝盘中涨停；保险股持续调整，天茂集团跌幅居前；航运板块集体走低，南京港、渤海轮渡领跌；人形机器人板块陷入回调，江苏北人跌超6%。总体来看，个股跌多涨少，下跌个股超2600只。

　　截至午间收盘，沪指报3364.64点，跌0.10%；深成指报10800.04点，跌0.25%；创指报2261.78点，跌0.27%。

　　盘面上，可控核聚变、超导概念、黑色家电板块涨幅居前，保险、富士康概念、港口航运板块跌幅居前。

　　热点板块：

　　1、可控核聚变

　　辰光医疗、天力复合、久盛电气、广大特材等多股上涨。

　　消息面上，由中国自主研发制造的准环对称仿星器测试平台通过实验，证实了准环向对称磁场位形这一理论的可行性和先进性，为准环对称仿星器后期高参数运行奠定基础。仿星器是一种受控核聚变装置。

　　2、光伏设备

　　欧普泰、艾能聚、苏州固锝、海泰新能等多股活跃。

　　华创证券研报指出，光伏行业基本面筑底，聚焦盈利修复以及新技术方向。2022年下半年以来，光伏行业供需错配压力增大，行业进入新一轮洗牌期。经过近两年的调整，目前行业基本面开始筑底，在供需改善及政策调控预期下，市场风险偏好有所回升，建议关注：1）供需改善及政策调控预期下，盈利有望改善的硅料、一体化组件及辅材龙头；2）新技术布局领先，有望量利齐升的环节；3）受益于新兴市场需求爆发以及布局高盈利区域的逆变器及支架环节。

　　消息面：

　　1、【工信部：加大创新攻关力度 加快大模型技术迭代和产品升级】在2024年世界互联网大会乌镇峰会“人工智能赋能新质生产力发展”分论坛上，工业和信息化部副部长张云明表示，围绕算力、算法、数据等技术，加大创新攻关力度，推进软硬件适配，构建从智能芯片到算法框架再到大模型的全栈式产业链，加快大模型技术迭代和产品升级。以人工智能+制造为重点，推动产业务实合作，共同推进人工智能技术在研发设计、中试验证、生产制造等工业场景应用，提升人工智能赋能制造业水平。

　　2、【商务部：推动国家第三代半导体技术创新中心（苏州）等先进技术平台高质量发展】商务部印发《支持苏州工业园区深化开放创新综合试验的若干措施》。其中提到，布局建设重大创新平台。加强重大科技基础设施和国家实验室统筹协同，打造以国家实验室为引领、全国重点实验室和江苏省重点实验室为支撑、苏州市重点实验室为基础的实验室创新体系，推进实验室管理体制和运营机制创新。推动苏州实验室、国家生物药技术创新中心、国家第三代半导体技术创新中心（苏州）等先进技术平台高质量发展。高标准规划建设桑田科学岛。支持苏州工业园区建设一批海外离岸创新中心。

　　3、【华为将推出新一代MatePad Pro】据华为终端消息，华为MatePad Pro 13.2 英寸将于11月26日正式亮相，可支持原生鸿蒙系统，将支持类PC级多窗口显示自由布局的创新交互模式。

　　4、【商务部消费促进司宋英杰：将提前谋划明年的汽车以旧换新接续政策】商务部消费促进司二级调研员宋英杰今日在2024汽车金融产业峰会上表示，目前全国汽车报废更新申请量、全国汽车置换更新申请量均已突破200万份，累计超过400万份，日均补贴申请量持续保持在高位，受此带动1-10月全国报废汽车回收量同比增长超过50%。宋英杰同时表示，下一步在继续落实好已出台补贴政策和系列配套支持政策的基础上，科学评估今年的政策成效，提前谋划明年的汽车以旧换新接续政策，稳定市场预期，并持续完善汽车相关政策，促进二手车放心、便利交易。

　　机构观点：

　　银河证券研报称，有色央国企承担国家资源保障与我国有色金属行业转型升级高质量发展的重任，国家发展要求与政策倾斜扶持下有色央国企的资源扩张、新材料突破、并购重组整合带来增长预期，具备较好成长性。央国企考核指标不断升级，“一利五率”下有色央国企盈利能力的增强、费用控制的提升、资产结构的改善将带来经营质量提升和业绩增长。此外，随着央国企市值管理加强，有色央国企分红派息提升投资回报，大股东优质矿山资源资产注入节奏预期加快，估值有望扩张。

　　方正证券最新研报称，黄金价格的回撤主要为美国大选事件、预期及短期经济数据催化所致，当前金价或已部分或完全反应相应边际变化，底部区间已现；同时，支撑金价持续上行的基本面逻辑依然成立。因此，考虑到当前扰动因素或已充分注入预期，金价有望伴随事件+情绪的利空出尽完成触底反弹，此外美联储降息周期+美国经济衰退周期中金价上行逻辑有望持续催化，“去美元化”演绎下央行增储有望对金价形成强有力底部支撑，维持对黄金行业的“推荐”评级。